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<h2>Entendendo o Mercado de Ações</h2>
Investir no mercado de ações brasileiro pode parecer intimidador para muitos, especialmente devido aos mitos que frequentemente cercam esse tema. No entanto, compreender a realidade por trás desses mitos pode ajudar potenciais investidores a tomar decisões mais informadas e a não perder oportunidades de crescimento financeiro.
<figure id="figure-kw5y0hy1km7i9ghyk"><img id="kw5y0hy1km7i9ghyk" src="https://media.gettyimages.com/id/1956949830/photo/currency-and-exchange-stock-chart-for-finance-and-economy-display.jpg?b=1&s=2048x2048&w=0&k=20&c=nyHtq893f7DXgxY6lKlrdZiobQSPmdInkKm7fvYzFFU=" alt="stock market" class="object-cover bg-gray-100" style="aspect-ratio: 16/9"></figure>

<h3>Mito 1: Investir em Ações é Muito Arriscado</h3>
Um dos maiores mitos é que investir em ações é extremamente arriscado. Embora existam riscos associados a qualquer investimento, é importante lembrar que o mercado de ações oferece uma variedade de opções para diferentes perfis de risco. A diversificação da carteira pode mitigar muitos desses riscos, permitindo que os investidores obtenham retornos estáveis ao longo do tempo.

Além disso, investidores que adotam uma abordagem de longo prazo frequentemente conseguem superar as flutuações do mercado, aproveitando os ciclos econômicos para potencializar seus ganhos. Investir com conhecimento e estratégia pode reduzir significativamente os riscos envolvidos.
<figure id="figure-mvh113xlim7i9ghyk"><img id="mvh113xlim7i9ghyk" src="https://media.gettyimages.com/id/1142357143/photo/sinking-piggy-bank.jpg?b=1&s=2048x2048&w=0&k=20&c=YJ46zIL8v9bYyrTXKsQVtsgf4RDwhEjlMV8PD1Q0wD0=" alt="investment risk" class="object-cover bg-gray-100" style="aspect-ratio: 16/9"></figure>

<h3>Mito 2: É Necessário Muito Dinheiro para Começar a Investir</h3>
Outro mito comum é que é preciso ter muito dinheiro para começar a investir em ações. No entanto, o mercado brasileiro tem se tornado mais acessível, com corretoras oferecendo contas sem taxas e a possibilidade de investir em pequenas quantias. Plataformas digitais facilitam o acesso ao mercado, permitindo que qualquer pessoa, com qualquer orçamento, comece a investir.

Com um planejamento financeiro adequado, é possível começar a investir com valores bastante acessíveis e aumentar os investimentos gradualmente conforme a confiança e o conhecimento crescem. A educação financeira desempenha um papel crucial nesse processo.

<h3>Mito 3: Somente Especialistas Podem Investir em Ações</h3>
Existe a crença de que apenas especialistas em finanças podem investir com sucesso no mercado de ações. No entanto, hoje em dia, há uma abundância de informações disponíveis online para ajudar iniciantes a entender o mercado. Desde cursos online até blogs e podcasts, os recursos são vastos e acessíveis.
<figure id="figure-6jy8m5pta9m7i9ghyk"><img id="6jy8m5pta9m7i9ghyk" src="https://media.gettyimages.com/id/1138843871/photo/overhead-view-on-business-people-around-desk.jpg?b=1&s=2048x2048&w=0&k=20&c=evDCtJ4sqiTxJKF6SS8eMEWL-4_IysD-xy86d0cXW4w=" alt="learning finance" class="object-cover bg-gray-100" style="aspect-ratio: 16/9"></figure>

Além disso, muitos investidores optam por trabalhar com consultores financeiros ou utilizar serviços de investimento automatizado para ajudar na tomada de decisões informadas. O importante é estar sempre disposto a aprender e crescer com suas experiências de investimento.

<h3>Mito 4: O Mercado de Ações é uma Forma Rápida de Ficar Rico</h3>
Por fim, um mito perigoso é a ideia de que o mercado de ações é um esquema rápido para enriquecer. Na realidade, enquanto alguns podem ter sorte em curto prazo, o sucesso sustentável no mercado de ações geralmente vem com paciência e uma estratégia bem pensada.

Investidores bem-sucedidos tendem a focar no crescimento de longo prazo, cultivando uma mentalidade disciplinada e resiliente que lhes permite resistir às armadilhas das flutuações de curto prazo.
<figure id="figure-s7pdatk88m7i9ghyk"><img id="s7pdatk88m7i9ghyk" src="https://media.gettyimages.com/id/1094090094/photo/decisions-go-short-or-long.jpg?b=1&s=2048x2048&w=0&k=20&c=MAj_NSyv10zDJ5_Qw-YP-G89QA13hOxRz2cNiTmX5NM=" alt="long term growth" class="object-cover bg-gray-100" style="aspect-ratio: 16/9"></figure>

Desvendando esses mitos, fica claro que investir no mercado de ações brasileiro pode ser uma experiência enriquecedora e lucrativa quando feito com cuidado e conhecimento. Ao educar-se e afastar-se dos mitos comuns, você pode criar uma base sólida para um futuro financeiro próspero.

Desvendando Mitos sobre Investimentos em Ações no Brasil

Portrait Of Young Delivery Man Holding Cardboard Box Against White Background

<h2>BDORY ou CM: Qual é a ação de melhor valor no momento?</h2>Texto original extraido de: <a href="https://www.tradingview.com/news/zacks:38d54322d094b:0-bdory-or-cm-which-is-the-better-value-stock-right-now/" data-mce-href="https://www.tradingview.com/news/zacks:38d54322d094b:0-bdory-or-cm-which-is-the-better-value-stock-right-now/">https://www.tradingview.com/news/zacks:38d54322d094b:0-bdory-or-cm-which-is-the-better-value-stock-right-now/</a>Os investidores que procuram ações nos Bancos - Setor estrangeiro podem querer considerar o Banco do Brasil SA (BDORY) ou o Canadian Imperial Bank (CM). Mas qual dessas duas ações apresenta aos investidores a melhor oportunidade de valor no momento? Vamos dar uma olhada mais de perto.Descobrimos que a melhor maneira de descobrir oportunidades de grande valor é combinar um Zacks Rank forte com uma ótima nota na categoria Valor do nosso sistema de Pontuações de Estilo. O Zacks Rank é uma estratégia comprovada que visa empresas com tendências positivas de revisão de estimativas de lucros, enquanto nossas pontuações de estilo trabalham para classificar empresas com base em características específicas.<blockquote>No momento, o Banco do Brasil SA está ostentando um Zacks Rank de # 1 (Strong Buy), enquanto o Canadian Imperial Bank tem um Zacks Rank de # 3 (Hold). </blockquote>Isso significa que a atividade de revisão da estimativa de ganhos da BDORY/BBAS3 tem sido mais impressionante, portanto, os investidores devem se sentir confortáveis com a melhoria das perspectivas dos analistas. Mas esta é apenas uma peça do quebra-cabeça para investidores em valor.Os investidores em valor também tentam analisar uma ampla gama de números e métricas tradicionais para ajudar a determinar se uma empresa está subvalorizada em seus níveis atuais de preço de ações.Nossa categoria de valor destaca empresas subvalorizadas, observando uma variedade de métricas importantes, incluindo o popular índice P/L, bem como o índice P/S, rendimento de lucros, fluxo de caixa por ação e uma variedade de outros fundamentos que têm sido usados por investidores de valor há anos.Atualmente, o BDORY tem uma relação P/L futura de 3,54, enquanto o CM tem um P/L futuro de 11,52. Também observamos que o BDORY tem uma relação PEG de 1,26. Esse valor popular é semelhante ao índice P/L amplamente utilizado, mas o índice PEG também considera a taxa de crescimento de EPS esperada de uma empresa. A CM atualmente tem uma relação PEG de 1,67.Outra métrica de avaliação notável para BDORY é sua relação P/B de 0,63. Os investidores usam a relação P/B para analisar o valor de mercado de uma ação versus seu valor contábil, que é definido como o total de ativos menos o total de passivos. Em comparação, o CM tem um P/B de 1,50.<blockquote>Essas métricas, e várias outras, ajudam o BDORY a obter uma nota de valor de A, enquanto o CM recebeu uma nota de valor de C.</blockquote>Atualmente, a BDORY está apresentando uma perspectiva de ganhos melhor, o que a destaca em nosso modelo Zacks Rank. E, com base nas métricas de avaliação acima, sentimos que o BDORY é provavelmente a opção de valor superior no momento.Acima você acaba de ler a opinião publicada pela equipe da ZIR a respeito do ativo BBAS3. Importante frisar que essa opinião está impressa ao mercado de capital estrangeiro que negocia as ADR do Banco do Brasil através do código BDORY. O mesmo capital estrangeiro que evadiu-se da B3 na ordem de USD 25 Bi, agora identificam no BB o melhor banco para se investir no mundo.&nbsp;Que tal voltar no post "Adeus Ano Novo, Feliz Ano Velho, OPS!" que publicamos por aqui e conferir a tese do como pagar barato em coisa boa, e ver se agora ela faz sentido?&nbsp;Link da publicação está a seguir: <a href="https://www.sociedadetau.com.br/blog/adeus-ano-novo--feliz-ano-velho----ops">https://www.sociedadetau.com.br/blog/adeus-ano-novo--feliz-ano-velho----ops</a>Cordialmente,&nbsp;Chief Investment Officer - Sociedade Tau

O MELHOR BANCO PRA SE INVESTIR NO MUNDO!

<h3>Podcast Market Makers.</h3>Entrevista com Werner Roger, CIO da Trigono Capital.&nbsp;Atenção aos aspectos reforçados na abertura do vídeo quanto a: <strong style="font-family: inherit; font-size: calc(18px * var(--body-fontSize, 1)); font-style: var(--body-fontStyle, normal); background-color: rgba(249,250,251,var(--tw-bg-opacity));" data-mce-style="font-family: inherit; font-size: calc(18px * var(--body-fontSize, 1)); font-style: var(--body-fontStyle, normal); background-color: rgba(249,250,251,var(--tw-bg-opacity));">Diversificação, <strong style="font-family: inherit; font-size: calc(18px * var(--body-fontSize, 1)); font-style: var(--body-fontStyle, normal); background-color: rgba(249,250,251,var(--tw-bg-opacity));" data-mce-style="font-family: inherit; font-size: calc(18px * var(--body-fontSize, 1)); font-style: var(--body-fontStyle, normal); background-color: rgba(249,250,251,var(--tw-bg-opacity));">Macroeconomia, Apelo Público, Ganhos Reais.Bom proveito.<iframe id="ppgfzg07rym4ft88tl" src="https://www.youtube.com/embed/X4b-xU5ji2E" class="w-full bg-gray-100 rounded-sm md:rounded-md lg:rounded-lg" style="aspect-ratio: 16/9;" allowfullscreen="" data-url="https://www.youtube.com/watch?v=X4b-xU5ji2E&amp;list=WL&amp;index=1&amp;t=82s" data-corners="default" data-fullwidth="false" data-mce-src="https://www.youtube.com/embed/X4b-xU5ji2E" data-mce-style="aspect-ratio: 16/9;"></iframe>Cordialmente, Chief Investment Officer - Sociedade Tau

Referencias para curtir desse final de 2024.

Businessman uses computer with pen. Financial graph analysis concepts Stock market information. Reporting and Statistics Including KPI analysis on a blue background.

“Este texto não caracteriza ou intenciona se caracterizar como sugestão de investimento. Decisões tomadas a partir desta publicação não são de responsabilidade da Sociedade Tau.”Ao Investidor Sociedade Tau,Neste encerramento de 2024, encontramos o mercado em um ponto de elevado pessimismo e fomento de pânico, testando a paciência e a disciplina de muitos investidores. Nesse contexto de alta sensibilidade vamos explorar os fatos de nossas operações e reforçar a estratégia de abordagem de mercado que estamos seguindo em nosso foco operacional, já vislumbrando a sequência de nossa atuação no âmbito de geração de crédito.Resumo Contábil da Operação em BBAS3 - desde Abril/24.&nbsp;Desde o último Abril de 2024 passamos a adotar a estratégia de acumulação dos ativos de BBAS3 com foco na captura da excelente agenda de distribuição de proventos publicada pelo banco.Ao longo deste intervalo de tempo geramos aproximadamente BRL 3.92 por ativo custodiado e, através desta geração de caixa fomos capazes de ampliar a quantidade de ativos custodiados em aproximadamente 7% além de nossa capacidade de acumulação original em Abril de 2024.O preço médio que reflete os strikes de nossas captações encontra-se em torno dos BRL 28.77 que, se descontados os créditos gerados desde então, nos remete a um preço médio efetivo de custódia de aproximadamente BRL 24.84 por ativo em carteira.Vimos na última sexta-feira, 06 de dezembro de 2024, o ativo fechando o pregão cotado a BRL 24.73, ligeiramente abaixo do nosso custo médio.Lembrando da máxima de que nós não realizamos prejuízo em nossas posições, permaneceremos capturando valor futuro a valor presente por meio das gerações de crédito e recebimento de proventos enquanto aguardamos a recuperação dos preços do ativo. Dessa maneira, à medida que ganhamos tempo para que o ativo recupere preço em suas cotações também diminuímos ainda mais o nosso preço médio de custódia.<blockquote>Isso é o que chamamos de Ganha-Ganha em nossas operações: Enquanto o ativo ganha tempo, nós ganhamos dinheiro.</blockquote>De Olho nos Fundamentos do Banco do Brasil: Para seguirmos falando de nossa estratégia, é importante abster-se da narrativa que impera no mercado, e fazer uma abordagem totalmente voltada a dados, de modo que possamos tirar nossas próprias conclusões para então interpretarmos a real situação de momento em prol de nossas estratégias. Vejamos: &nbsp;<ul><li>3T/24 como o mais lucrativo da história de BB: mesmo absorvendo em seus resultados o elevado provisionamento oriundo da atual taxa de inadimplência, o BB registrou lucro recorde na sua operação.</li><li>ROE acima de 21%: Outro fator importante é perceber que mesmo submetido às adversidades de provisionamento e inadimplência o BB manteve ROE acima dos 21% evidenciando a excelente eficiência operacional da instituição.</li><li>Multiplos baixíssimos: Lucros recordes em desdobramento, P/VP: 0.78, P/L: 4.93, Payout: 45%, distribuição de proventos em 8 dos 12 meses do ano. </li></ul>Ao olhar para estes fatores e cruzá-los com a narrativa de mercado que diz “haver uma piora na qualidade da operação do BB” a pergunta que fica é: como assim?Como dizer que há piora numa empresa que registra lucro recorde recorrentemente trimestre após trimestre? <blockquote>A operação de BB é de tanta qualidade que foi capaz de absorver as intempéries macroeconômicas sem afetar o guidance de crescimento de lucro e sem prejudicar sua eficiência operacional.</blockquote>Outra importante alavanca em favor do ativo é o retorno da rotina de elevação da taxa SELIC. Para as operações do BB isso significa aumento do spread bancário elevando receitas e margens operacionais. As linhas de crédito mais prejudicadas pela elevação da SELIC, como o crédito imobiliário por exemplo, não é um produto de foco de atuação do banco. Assim sendo a soma dos fatores macroeconômicos também não explica este agressivo desconto observados nas cotações do ativo.Hora-bolas, porque raios então os preços estão derretendo?&nbsp;<blockquote>A resposta está na seguinte pergunta: Como é que se paga barato em coisa cara?&nbsp;</blockquote> A resposta é simples: dizendo que aquilo que é bom não presta!Como descrito na teoria de Richard Wyckoff, a desvalorização é resultado da atuação do "Homem Composto", que manipula o sentimento de mercado para acumular ativos de alta qualidade a preços descontados. Essa fase de "barganha" reflete na precificação dos ativos o sentimento da especulação, não o dos fundamentos.É por isso que em nossas operações estamos estruturados para acumulação do ativo. Porque nós simplesmente não operamos contra-fundamentos. À medida que o tempo passar e você investidor se habituar com nossas estratégias, vai perceber que também não operamos contra-mercado. Mas isso é conversa pra outro happy-hour.&nbsp;<h3>Planejamento para 2025</h3>Como sempre fazemos nesta época no ano, abaixo divido o nosso guidance quanto a zonas de risco e preço a nos atentarmos quanto a operação em BBAS3 para este restante de 2024 e sequencia de 2025:<ul style="list-style-type: circle;" data-mce-style="list-style-type: circle;"><li>Mínimas para negociação: Entre R$23,61 e R$24,49.</li><li>Máximas para realização: Entre R$30,18 (P/VP = 1) e R$34,62 (DY mínimo de 8%, segundo Bazin).</li></ul>A Mensagem que quero imprimir: O mercado exige paciência e visão de longo prazo. Estamos confiantes de que os fundamentos sólidos do Banco do Brasil, aliados à nossa abordagem estratégica, trarão resultados positivos para as nossas posições operacionais.Seguimos aprimorando nossos modelos analíticos para melhor capturarmos essas oscilações nos preços dos ativos e gozarmos de performance ainda maior no próximo ciclo de acumulação e markup.Considerando a agenda de proventos do BB com o payout de 45% em um cenário super conservador de que em 2025 o banco lucre o mesmo que em 2024, me sinto novamente confortável para reforçar a máxima que sempre trago aos nossos investidores:<blockquote>“Se acertarmos teremos um belo lucro. Se errarmos, também”. </blockquote>Em nome da Sociedade Tau agradeço pela confiança ao longo deste ano e desejamos a todos um excelente final de ano. Que 2025 traga ainda mais saúde, prosperidade e lucros em suas jornadas financeiras.Cordialmente, Chief Investment Officer - Sociedade Tau

ADEUS ANO NOVO, FELIZ ANO VELHO... OPS!

person holding paper near pen and calculator

*Este texto não caracteriza ou intenciona se caracterizar como sugestão de investimento. Decisões tomadas a partir desta publicação não são de responsabilidade da Sociedade Tau.Prezados investidores do grupo Sociedade Tau.Conforme frisado na publicação “Valeu 2023!” – acesse aqui caso ainda não tenha lido: Valeu 2023! (<a data-mce-href="http://www.sociedadetau.com.br/blog/valeu-2023" href="http://www.sociedadetau.com.br/blog/valeu-2023" target="_blank" rel="noopener">www.sociedadetau.com.br/blog/valeu-2023</a>) – foi possível observar a confirmação de nossa análise para o período focal da projeção que fizemos para o ativo.De lá pra cá, percebeu-se redução de 41% nos volumes de negociação de BBAS3 além da predominância de volumes de venda em oposição aos volumes de compra que dominaram o mercado, entre o final de Set/23 e a primeira quinzena de Dez/23, e imprimiram um movimento lateral no desdobramento de preços do nosso ativo de interesse caracterizando uma correção W-4 com formação Triple Flat entre 12Dez23 e 12Jan24.<h2>Mas disso você já tinha falado... E aí?&nbsp;</h2>No dia 27Dez23 nossos algoritmos apontaram para uma zona de risco que se mostrou como boa oportunidade de negociação. Naquele momento, com a quotação de BBAS3 em BRL 54.80, identificamos que o ativo se projetava a estar com suas cotações entre a faixa de BRL 56.73 e BRL 58.51 na data de 19Jan24 (dia de vencimento das séries A/M), e isso nos levou a escolher uma operação coberta na PUT BBASM565 com strike ITM em BRL 55.61.Abrimos nossas posições no pregão do dia 02Jan24 com a expectativa calculada de um payout de aproximadamente 1.70% no nosso operacional (nada mal para uma posição de 13 pregões em um mês de férias). Acontece que ao longo deste período, os contratos não chegaram no ponto de interesse quanto a preços de BID e, hoje dia 15Jan24, optamos por encerrar nossa exposição com um payout de aproximadamente 0.30% frente aos originais 1.70% projetados.A pergunta que fica é: Mas porque o payout ficou tão fora do projetado se os preços estão tão próximos do que foi calculado?A resposta é simples: Acertamos no cálculo dos preços e isso nos levou a um belo aproveitamento do Delta nas nossas posições – ele inclusive foi responsável pela nossa saída ainda em situação de lucro – entretanto, a redução dos volumes de negociação manteve muito baixa a volatilidade implícita dos derivativos em BBAS3 e as nossas projeções de payout acabaram sofrendo com a inanição do Vega (grega que é variável de definição do preço dos derivativos e responde pela volatilidade destes contratos).Assim sendo com esse enorme desvio no payout projetado a opção escolhida foi a de devolver o risco pra mesa, liberar as garantias financeiras de todo o grupo, e ainda recolher um pequeno lucro da operação para voltarmos ao operacional cheio de 2024 já mediante novas estruturas para as séries B/N. <h2>Mas e os preços pra esse ano? Como ficam?&nbsp;</h2>Perceba os seguintes aspectos:&nbsp;<figure id="figure-deeupalxxflrfm3nz5"><img id="deeupalxxflrfm3nz5" src="https://cdn.durable.co/blocks/37HfDF0A1empTQCQorFEbanJA5bDfFo0zSRFDt0D3V4reaxDFIdx0rgIvOW1ZnVQ.png" alt="" class="object-cover bg-gray-100 rounded-2xl md:rounded-3xl lg:rounded-4xl" style="aspect-ratio: 16/9; object-position: 55% undefined;" data-corners="large" data-aspect="16:9" data-caption="" data-positionx="55%" data-positiony="undefined" data-mce-src="https://cdn.durable.co/blocks/37HfDF0A1empTQCQorFEbanJA5bDfFo0zSRFDt0D3V4reaxDFIdx0rgIvOW1ZnVQ.png" data-mce-style="aspect-ratio: 16/9; object-position: 55% undefined;"></figure>Fonte: <a data-mce-href="https://investidor10.com.br/acoes/comparar/ticker-42,ticker-44,ticker-40,ticker-85/" href="https://investidor10.com.br/acoes/comparar/ticker-42,ticker-44,ticker-40,ticker-85/">Comparador de Ações - Investidor10</a>Percebemos que BBAS3 é ainda o ativo campeão de fundamentos do setor, entretanto está em vias de atingir P/VP = 1 o que nos remete a cotações na faixa de BRL 57.79.&nbsp;Tendo em vista que o mercado apresenta indícios de distribuição, conforme mencionamos na publicação “Valeu 2023!” – insisto que leia se ainda não o fez – nossa baliza de referência para pico de preços nesse início de 2024 é na faixa de PVP = 1, ou seja, a partir da zona de preços próximos a estes BRL 57.79 referenciados o mercado deve iniciar nos preços uma correção no ativo em resposta à fase terciária de mercado que estamos observando se formar.&nbsp;Esta zona de preço é relevante, pois a partir dela projetamos uma correção até a linha de giro de BRL 47.39 e então veremos os preços de BBAS3 rumo à fronteira entre BRL 66.50 (Preço via BASIN) e BRL &nbsp;68.70 (P/VP = 1.20).&nbsp;Assim sendo nossas fronteiras de preço para o operacional de 2024 ficam em:&nbsp;- Preço mínimo para BBAS3: BRL 47.39 – Zona que vamos privilegiar estruturas de acumulação. &nbsp;- Preço máximo para BBAS3: BRL 68.70 – Zona que vamos privilegiar estruturas de distribuição.<h2>Quando veremos isso acontecer?&nbsp;</h2>Nossos algoritmos ainda estão limitados a D+20, portanto projetar desdobramento de preços com mais de 20 pregões é um exercício realmente difícil mesmo pra um Elliottician como eu.&nbsp;A observação que fazemos no nosso IBOV acompanha em muito o que temos visto em BBAS3, ou seja, indícios de exaustão. A sabedoria de mercado diz que os preços sobem de escada e descem de elevador, e ao observar estas 2 funções de preço vemos que estamos perto da laje que sucede a escada que vimos os preços subirem até agora.&nbsp;Para BBAS3 vemos casas de análise, analistas de banco, influenciadores digitais, e outros tantos, finalmente recomendarem a aquisição do ativo em carteira - depois de este valorizar aproximadamente incríveis 80% - e aí eu gosto de mencionar outra ótima frase da sabedoria de mercado que diz: “Buy de rumor, sell the News”.&nbsp;Minha sugestão é que veremos uma onda 5 (W-5) em IBOV e BBAS3 se desdobrando em Fev/24 amadurecendo os lucros de quem acumulou papeis lá atras entre Março e Abril de 2023 e que já começou a realizar lucro parcial frente aos indícios de distribuição percebidos desde final de Dezembro do último ano e então a correção de elevador deve iniciar em W-A já em meados de Março de 2024 para aquela famosa respirada que um novo impulso de alta precisa para desdobrar-se em novas tendencias de alta em direção ao segundo semestre de 2024 rumo a novas altas históricas nas cotações de Banco do Brasil.&nbsp;Seguimos nossas operações considerando as bandas de preços mencionadas e com o intuito de converter bons lucros nas contas de nossos clientes. &nbsp; &nbsp;Cordialmente,&nbsp;Chief Investment Officer - Sociedade Tau*Este texto não caracteriza ou intenciona se caracterizar como sugestão de investimento. Decisões tomadas a partir desta publicação não são de responsabilidade da Sociedade Tau.

Bandas de negociação 2024 – Projeções BBAS3

man in white dress shirt sitting beside woman in black long sleeve shirt

<h2>Ao Investidor Sociedade Tau,</h2>*Este texto não caracteriza ou intenciona se caracterizar como sugestão de investimento. Decisões tomadas a partir desta publicação não são de responsabilidade da Sociedade Tau.Prezados investidores do grupo Sociedade Tau.Encerramos nosso ano operacional no último dia 15Dez23 com o exercício dos contratos nas séries L/X de 2023. Geramos mais de R$ 230,000.00 em lucros distribuídos aos nossos investidores sob um capital acumulado de pouco mais que R$ 1,400,000.00 sob nossa gestão. Capital este sempre sob a custódia de cada um de nossos investidores. Lembrando dos desafios operacionais enfrentados no final do ano de 2022 - no pós eleições presidenciais, onde vale lembrar: não tivemos nenhuma perda operacional, nem patrimonial enquanto que, quem estava exposto ao ativo observou um drawdown de 37% -, entendemos que nosso modelo estava muito bem calibrado para responder a pergunta sobre o “Quanto”, entretanto possuía grandes dificuldades para responder sobre o “Quando”. Considerando que não fazemos Advisory para operações de Buy and Hold (ou seja, operações que não possuem prazo de vencimento) percebemos com os eventos de Outubro e Novembro de 2022 da importância de aprimorarmos nosso processo não apenas quanto ao eixo de preço, mas também quanto ao eixo de tempo. Este se tornou o grande desafio de nossa engenharia para o ano de 2023, até que em Setembro deste ano, validamos e agregamos esta nova ferramenta analítica ao nosso modelo direcional nas curvas de função preço de nosso ativo foco. Ao longo dos últimos 4 meses nosso modelo apresentou erros menores que 1% nas previsões de preço em D+1, e se manteve dentro da janela de variação de 3.5% a 4.0% para previsões em D+20. Esta inovação se traduziu em acréscimo de 1.5% às médias de performance do grupo e para 2024 a rentabilização deste novo recurso promete boa escalabilidade de nossos resultados.<h2>E agora? Férias? </h2>Perfeitamente! Ao observarmos os últimos 260 pregões que correspondem exatos 1 ano de negociações em BBAS3, percebemos que entre os dias 15Dez22 – preço de abertura R$ 30.72 – e 15 Dez23 – preço de fechamento R$ 54.61 – uma valorização de incríveis 78%. Lembrem-se que em 22Dez22 enviamos ao grupo, através de nosso já desativado canal no Telegram, que as bandas de preço que consideraríamos para nossas operações ao longo de 2023 seriam: <ul><li>Preço Mínimo / Base para BBAS3: R$ 34.35;</li><li>Preço Máximo / Teto para BBAS3: R$ 54.90;</li></ul> <figure id="figure-s2e22eju8llzodqvh"><img id="s2e22eju8llzodqvh" src="https://cdn.durable.co/blocks/c8bx0nyDrvqw4i0rFhxXyMdfj6IckH9iHWP3FDIwh3BKb0CCw5BhOC2N1755T3sM.png" alt="financeira dívida" class="object-cover bg-gray-100 rounded-lg md:rounded-xl lg:rounded-2xl" style="aspect-ratio: 16/9; object-position: 50% center;" data-corners="medium" data-aspect="16:9" data-caption="Fonte: Canal de Informações – Sociedade Tau (Obsoleto). " data-positionx="50%" data-positiony="null" data-mce-src="https://cdn.durable.co/blocks/c8bx0nyDrvqw4i0rFhxXyMdfj6IckH9iHWP3FDIwh3BKb0CCw5BhOC2N1755T3sM.png" data-mce-style="aspect-ratio: 16/9; object-position: 50% center;"><figcaption class="body-normal text-gray-500 mt-2">Fonte: <a href="https://jumba.com.br/market-gamma" data-mce-href="https://jumba.com.br/market-gamma">Canal de Informações Sociedade Tau | Telegram (obsoleto)</a> </figcaption></figure>Observamos no pregão do último dia 16Dez23 os preços atingirem a máxima histórica de R$ 55.03 – apenas 13 centavos acima do teto que havíamos previsto para o ativo ao longo deste ano – seguido de uma formação em Doji, uma significativa queda nos volumes de negociação do ativo, e o fechamento das Bandas de Bolinger em 2 StDev. &nbsp;<figure id="figure-jsi8tbkx0yllzrpwxg"><img id="jsi8tbkx0yllzrpwxg" src="https://cdn.durable.co/blocks/agUY8COPatwKMwIlJsnjUbSHssDk8UMShb9DFCMf97MiMCDNf0rmE3kZn4D5iY7K.png" alt="" class="object-cover bg-gray-100 " style="aspect-ratio: 16/9; object-position: undefined undefined;" data-corners="no-rounded" data-aspect="16:9" data-caption="" data-positionx="undefined" data-positiony="undefined" data-mce-src="https://cdn.durable.co/blocks/agUY8COPatwKMwIlJsnjUbSHssDk8UMShb9DFCMf97MiMCDNf0rmE3kZn4D5iY7K.png" data-mce-style="aspect-ratio: 16/9; object-position: undefined undefined;"></figure>Fonte: TradingView <a href="https://stockchart.oplab.com.br/?s=BBAS3&amp;r=1d" data-mce-href="https://stockchart.oplab.com.br/?s=BBAS3&amp;r=1d">(Beta) - OpLab Gráfico</a>Percebemos também um forte movimento de sell-off no ativo – evidenciado pela perda do último fundo de acumulação no pregão de 18Dez23 – convergindo para o entendimento de que se inicia uma fase terciária em BBAS3, ou seja, distribuição e desconto de lucros institucionais após a acumulação iniciada em Dez/22 a preços entre R$ 30.71 e R$ 35.00. Outra confirmação importante quanto à desaceleração no ativo é percebida pela exposição à mercado dos MMs. Posições abertas em 14Dez23 indicavam 1M/1,1M versus à 0,6M/0,8M em 22Dez23: redução de aproximadamente 40% nas operações lastreadas em CALL e aproximadamente 30% nas operações lastreadas em PUT derivadas de BBAS3. &nbsp;<figure id="figure-7e2h673hgllzs05kb"><img id="7e2h673hgllzs05kb" src="https://cdn.durable.co/blocks/31jnRNfb1cU6FSBO9WcycpqBlEsl6bHAG4viGcrn59jqdk2tOA49620BrI246PQ1.png" alt="" class="object-cover bg-gray-100 " style="aspect-ratio: 16/9; object-position: undefined undefined;" data-corners="no-rounded" data-aspect="16:9" data-caption="" data-positionx="undefined" data-positiony="undefined" data-mce-src="https://cdn.durable.co/blocks/31jnRNfb1cU6FSBO9WcycpqBlEsl6bHAG4viGcrn59jqdk2tOA49620BrI246PQ1.png" data-mce-style="aspect-ratio: 16/9; object-position: undefined undefined;"></figure><figure id="figure-xjj4llhavlqitb78k"><img id="xjj4llhavlqitb78k" src="https://cdn.durable.co/blocks/13PIxh5xR2Jiv0Ie0GCUQ4JefWa3pZKDAlopabh4zFJmqUgMRX4cZXEk3UatQPIJ.png" alt="" class="object-cover bg-gray-100 rounded-sm md:rounded-md lg:rounded-lg" style="aspect-ratio: 16/9; object-position: center center;" data-corners="default" data-aspect="16:9" data-caption="" data-positionx="null" data-positiony="null" data-mce-src="https://cdn.durable.co/blocks/13PIxh5xR2Jiv0Ie0GCUQ4JefWa3pZKDAlopabh4zFJmqUgMRX4cZXEk3UatQPIJ.png" data-mce-style="aspect-ratio: 16/9; object-position: center center;"></figure>Fonte: <a href="https://jumba.com.br/market-gamma" data-mce-href="https://jumba.com.br/market-gamma">Market Gamma | Jumba</a><h3>Finalizando...</h3>Considerando todos esses elementos que acabamos de pontuar, entendemos que o momento é propício para férias institucionais dos grandes players e operadores de mercado no ativo de nosso foco. Excelente momento para recolher os excelentes 78% de lucro em suas posições, que somados aos 8.40% de proventos pagos ao longo dos últimos 12 meses podem se traduzir em incríveis R$ 28,89 de lucro por ativo custodiado. Em momentos como esse, imperam no mercado as operações realizadas por traders amadores que aproveitam o período de final de ano de suas atividades principais para fazerem do mercado o seu campo de apostas na nobre intenção de conseguir um dinheirinho extra. A sabedoria de mercado diz que em momentos como este o ideal é observarmos os desdobramentos de preços de longe, até que os fundamentos e as métricas se estabilizem com a retomada das operações dos institucionais em bolsa. Nossos agradecimentos pela confiança em nossos serviços ao longo deste último ano e sinceros votos de boas festas com muita saúde, prosperidade e lucros! Cordialmente,&nbsp;Chief Investment Officer - Sociedade Tau*Este texto não caracteriza ou intenciona se caracterizar como sugestão de investimento. Decisões tomadas a partir desta publicação não são de responsabilidade da Sociedade Tau.

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